分级基金下折是什么意思 分级基金下折风险需警惕

【导语】大家好，本文来为大家解答分级基金下折是什么意思，分级基金下折是什么意思，很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

1、什么是分级基金：又叫"结构型基金"，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

2、大白话说就是把基金分成两份，一份低风险低收益，另一份高风险高收益。

3、为了方便大家理解下面举例来说明一下。

4、鹏华有个基金叫鹏华中证国防指数基金，它是跟踪中证国防指数的，中证国防指数涨这个基金也涨，中证国防指数跌这个基金也跌。

5、股民a说你们这个基金2015年大涨200%，2016年跌了150%，波动太大了，心脏承受不了，我不买你这个基金了，我要找一个每年6%收益的。

6、股民b说你们这个基金波动太小了，2015年哪么好的机会我只挣了200%，如果有人愿意按年利息6%借线给我就好了。

7、于是鹏华基金就把这个基金分成了两份。

8、一份叫分级a，是固定收益率的；一份叫分级b，是浮动收益的。

9、其比例为5：5（当然也可以是其它比例）也就是说杠杆率是2。

10、鹏华基金发行100元（母基金），让a买50（分级a)，让b买50(分级b)。

11、这个基金还是跟踪中证国防指数。

12、无论未来指数涨跌我们每年都会满足a每年6%的约定收益。

13、如果母基金赚钱了则在支付a 6%约定收益后，剩余的全部都归b，如母基金赔钱了，b也要承担a的本金和利息。

14、1，假设这个指数一年涨了50%，母基金100元变成了150元。

15、对a来说50元的固定收益6%是3元，一年后a变成了53元，而剩下的97元都是b的其收益率是94%b的收益率=股市收益率*杠杆率（2）-融资成本（6%）。

16、2，假设这个指数一年下跌了10%，母基金100元变成了90元。

17、对a来说6%的固定收益还是保证的。

18、所以a一年后还是变成53元，而b则剩下37元，收益率是-26%3，假设这个指数一年下跌了47%，母基金100元变成了53元。

19、对a来说6%的固定收益还是保证的。

20、所以a一年后还是变成53元，而b则一分钱也没有了。

21、从上面的分析我们可以看出。

22、当股市下跌47%的时候，在保证a的收益后b一分钱也没有了。

23、如果股市下跌超过47%，则b 将没钱来付a的约定利息。

24、a也将面临损失，但这有伟当初的约定，所以为了避免了出现这种情况，就有了分级基金下折一说。

25、分级基金下折：是基金不定期折算的一种形式。

26、主要目的是为了保护稳健投资都即a份额持有人的利益，约定当b份额净值下跌到一定的价格（一般股票型基金是0.25，转债基金是0.45）时，按照约定b净值调整为1元，所持份额就会折算为原本的1/4。

27、a份额则调整为与b份额对等。

28、多余a份额以母基金的形式派发给持有人。

29、我们以国防b为例比如你持有10000股国防b份额，2017年5月8号国防b净值跌至0.226，跌破0.25元就会触发下折，第二个交易日为基准日停牌一个小时，不考虑其它因素，第三天停牌按基准日当时0.235净值，折算后，b净值为1元，但你持有的股数将变为2350股。

30、买入下折基金为什么会损失惨重？分级基金的净值和交易价格是不同的。

31、下折时按资产净值计算，但投资者交易要按照二级市场价格来算成本收益。

32、我们还以国防b为例：5月8号国防b跌停价是0.295，如果我们以这个价格买入1万股是2950元，11号的时候只剩2350股。

33、这一日最高价是0.932（收盘是0.905）以这个价格卖出是2190元。

34、咋一看亏损不是很多，但这是理想的情况，我们不可能在最高点卖掉，还有就是基准日哪天指数上涨了，如果哪天再出现暴跌，这亏损谁也承受不了。

35、如果碰到了下折基金怎么办？1，坚定卖出。

36、2，卖不出去，可以买a份额，等合并赎回。

本文到此结束，希望对大家有所帮助。